Дивидендная стратегия инвестирования

В продолжение моей основной статьи по дивидендной стратегии решил написать обновленный вариант с практическими примерами.

Основные критерии

Дивидендами называют часть прибыли компании, выплачиваемую держателям долей компании. Для получения данного вида дохода, в общем случае, необходимо приобрести акции и держать их до даты закрытия реестра, который у каждой компании происходит в определенный период. При этом выплаты могут происходить с разной периодичностью. Чаще всего установлены периоды в один год, полгода или раз в квартал.

Большинство дивидендных инвесторов строят свою стратегию на длительный период. Горизонт инвестирования в таком случае составляет минимум 10-15 лет. Как понятно из названия, в отличие от стратегий, направленных на извлечение прибыли от роста стоимости активов, здесь выбор ценных бумаг несколько уже.

Стоит принимать во внимание, что не все компании выплачивают часть своей прибыли в виде дивидендов, а направляют всю ее на развитие внутренних ресурсов. Ярким примером таких корпораций является российский Yandex. Несмотря на существенный доход компании, держатели долей компании ничего не получают.

Во что вкладывать средства

Для грамотного построения стратегии необходимо изучить базовые основы работы рынков и особенности некоторых компаний. Вкладывать личный капитал стоит только в надежные компании, в случае с иностранными компаниями их международный рейтинг должен быть не ниже A, а российский не ниже такого же значения, но уже в национальном рейтинге.

Последнее связанно с тем, что национальный международный рейтинг России имеет значение на уровне B, поэтому отечественные корпорации не могут получить оценку выше этой.

Рынок российских акций

Еще лет пять-семь назад, выход на российский рынок акций был сопряжен с некоторыми техническими трудностями. Требовалось найти не только брокерскую компанию, но и добраться до офиса, который обслуживает частных инвесторов.

За это время большинство банков создали свои подразделения брокерского обслуживания. Однако обслуживание так же осталось далеко не во всех подразделениях, и если в крупных городах с этим проблем нет, то небольшие населенные пункты остались за бортом.

Также не все компании могут предоставить удобные интуитивно понятные торговые терминалы. Для решения всех этих проблем, Тинькофф Инвестиции создал удобное приложение, а открыть счет можно дистанционно, получив бумаги через курьера в удобном месте.

После открытия счета, появится удобная возможность начать построение своего дивидендного портфеля. Первоначально, пока опыта не очень много, к выбору акций стоит подходить очень осторожно. Российский рынок очень переменчив, и те, кто в прошлом мог показывать хорошую доходность, в нынешней экономической ситуации не способен покрыть инфляцию.

 

В первую очередь стоит обратить внимание на компании с государственным участием. Их руководство направляет все силы на выплаты большей части доходов, вед таким способом дополнительно пополняется федеральный бюджет. В первую очередь в этом списке окажется Сбербанк.

Помимо того, что доля центробанка была выкуплена правительством, сделано это было за счет привлечения кредитных средств. Значит государство будет выжимать из корпорации максимум возможного, чтобы была возможность не только обслуживать кредит, но и часть финансов направлять на федеральные счета. Также из банковского сектора ВТБ стабильно пополняет казну дивидендными выплатами.

До нынешнего года, хорошие дивиденды были у корпорации «ВСМПО-АВИСМА», также приобретенной государством через структуры «РОСТЕХ» за счет кредитных средств. Из производственных и добывающих секторов стоит обратить внимание на «Роснефть» и аффилированные ей компании.

Помимо госучастия, из дочек всегда пытаются выжать максимум доходности в пользу материнской компании. Таким образом, иногда становится выгоднее вложиться в компанию, стоящую на ступеньку ниже, как например «Башнефть» в отношении «Роснефти», здесь наглядно видно некоторый перевес в процентном соотношении дивидендов к цене акции в пользу первых.

Однако данными компаниями перечень не ограничивается. Стоит всегда диверсифицировать портфель ценных бумаг. Так можно приобрести акции некоторых ретейлеров и телекоммуникационных компаний. Узнать об их дивидендной политике всегда можно перейдя на соответствующую вкладку в приложении Тинькофф Инвестиции, и определиться, подходит ли такая доходность под цель вложений.

Иностранные компании

Несмотря на возможность приобретения акций иностранных компаний на российских биржах, нельзя быть до последнего уверенным в надежной сохранности и легком доступе к ценным бумагам. Для международных инвестиций стоит выбирать иностранные брокерские компании.

Лучшим решением станут представители Американского бизнеса, как компании, находящиеся под одним из самых совершенных регуляторным надзором. Однако не многие предоставляют свои услуги россиянам. Interactive Brokers дает доступ к рынкам более 30 стран по всему миру, при этом разрешает доступ для граждан РФ.

На иностранные компании обращают свой взор при инвестировании еще и потому, что многие из них имеют историю, исчисляемую несколькими десятками лет. Таким образом построение прогнозов становится более легким. Однако для частного инвестора, особенно делающего первые шаги на финансовых рынках, разобраться во всем множестве инструментов, становится не так просто.

Многие компании США стремятся постоянно наращивать объем дивидендных выплат. Это является одним из показателей успешности бизнеса и способствует привлечению инвестиций. ТОП таких компаний принято называть — дивидендные аристократы.

Сейчас их список состоит из 53 участников. А обобщенный индекс называется S&P 500 Dividend Aristocrats, торгуется на бирже он как бумага ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF. В него входят только те компании, которые на протяжении последней четверти века повышали размер дивидендов. На начальных этапах можно ограничится покупкой индекса, так появится возможность получать стабильный доход с некоторой долей гарантии.

Особенности планирования дивидендных стратегий

Чаще всего дивидендные бумаги частные инвесторы покупают с целью создания актива, способного обеспечить «дивидендную» зарплату или пенсию. У такого подхода есть ряд преимуществ:

• Пассивный доход выше процентов по депозитам,
• Простота исполнения стратегии, достаточно купить и держать бумагу,
• Возможность реинвестирования полученной прибыли,
• Дополнительный рост капитала с увеличением цены актива.

Однако здесь не обходится и без минусов. Например период между выплатами может составлять достаточно длительный период. Помимо этого не во всех экономических ситуациях, компании принимают решение о выплате прибыли держателям акций.

Также нельзя забывать о периодах кризиса, во время которых общая стоимость портфеля может снижаться, порой значительно. Однако, с учетом горизонта инвестирования не менее десяти лет, все недостатки можно нивелировать.

Таким образом, дивидендная стратегия инвестирования является одной из самых стабильных и безопасных. Однако горизонт инвестирования в данную стратегию составляет 10-15 лет.