Куда стоит вкладывать деньги в период экономических противоречий
«Мы живем в трудное время…» Сколько раз ты слышал эту фразу? 100, 1000, 100000? А ведь действительно инвесторам сейчас приходится несладко: ситуация на рынке вроде спокойная, но крайне туманная, неясно, куда стоит вкладывать деньги. Очевидно, что риск финансовых потерь снижается в случае выбора нескольких инвестиционных идей.
Советы для инвесторов напоминают болтающийся указатель на перекрёстке, знакомый нам по сказкам и былинам, где прямо пойдешь – смерть найдешь. И на какой путь не сверни – везде ожидают потери, большие или меньшие.
Одни призывают вкладывать деньги в растущие активы, подбитые оптимизмом на смягчение политики ФРС (Федеральной резервной системы США), которая подстегнула рынки. Другие советуют проявлять осторожность в период замедления роста мировой экономики, опасаясь наступления кризиса на фоне торговых войн между сверхдержавами.
А третьи чувствуют подъем после смягчения санкционной политики и падения темпов инфляции. Сравнительно дорогая нефть внушает оптимизм инвесторам. Короче, каждый думает о своем.
Специалисты прогнозируют различные сценарии развития событий, всерьез рассматривая даже такие, которые раньше казались невозможными. Например, от Китая ожидают открытых продаж государственных казначейских облигаций США, держателем большей части которых он является. В случае развития такого сценария мировая экономика может столкнуться с очередным «черным лебедем».
Противоречивые прогнозы вызывают диссонанс в оценке экономической ситуации, даже опытным инвесторам затруднительно расставить акценты и выбрать оптимальные инструменты управления капиталом. Любой прогноз кажется неубедительным, потому что учитывать приходится слишком много плохо стыкующихся между собой факторов.
Для инвестиционной политики периоды затишья и спокойствия иногда бывают сложнее кризисных этапов. Экономические кризисы делают очевидными механизмы управления, обозначают тренды, помогают принимать верные решения. Зато сейчас критерии выбора инвестиционной политики максимально размыты: нет лидеров и фаворитов, рисковать приходится в любом случае.
В связи со сложившимися обстоятельствами инвесторам приходится делать ставки на всех сразу, уходя от мучительного выбора, куда вложиться. Участие в нескольких инвестиционных проектах значительно снижает риски, но и делает портфель менее доходным, зачастую речь идет о том, чтобы «не потерять» средства, а не приумножить.
Куда стоит вкладывать деньги в 2019
Специальный инструмент для решения острой проблемы выбора объекта инвестирования – это «фонд фондов». Частному инвестору приходится опираться на собственный «фонд фондов», а именно – на свой инвестиционный портфель, в котором средства распределены по инструментам, отраслям и странам. Диверсификация не отменяет выбора, но значительно уменьшает риски.
После сложностей 2018 года большинство активов претерпело изменения: индексы акций ушли в минус, а на рынке облигаций наблюдался рост доходности. В начале 2019 года потери удалось отыграть и даже уйти в зону роста. К лету стало труднее определиться с инвестиционными инструментами, однако это возможно.
В долговом сегменте ожидается уменьшение ставок по долларовым ценным бумагам. Рынок акций по-прежнему ожидают сложности, хотя для некоторых отраслей будут исключения из правил.
Замедление темпов роста мировой экономики негативно скажется на корпоративных прибылях. Избежать падения доходности удастся только тем компаниям, которые обеспечивают базовые потребительские потребности, имеют внушительный денежный оборот и положительную историю выплат дивидендов.
Потенциальная доходность портфеля из-за диверсификации снижается, и в то же время распределение средств создает достаточную степень комфорта для инвестора и размывает риски. Баланс между доходностью и комфортом определяется и темпераментом инвестора, и его жизненными приоритетами, и долгосрочными перспективами. Вот почему все советы должны иметь индивидуальный характер, универсальных методов нет.
В текущей ситуации необходимо постоянно отслеживать состояние сформированного инвестиционного портфеля, проводить его ребалансировку, то есть восстановление исходной структуры портфеля. Это более эффективная политика в период экономической неопределенности, поэтому нужно быть готовыми к любым перестройкам и коррективам.
Главным фактором эффективного инвестирования сейчас становится задача не пропустить момент вступления рынков в новую эру. Необходимо грамотно фильтровать информацию, отделяя глобальные тенденции от информационного шума, а это сложная аналитическая задача. Инвестор сможет уйти с развилки дорог, сделать правильный выбор и приумножить свои вложения.
Автор публикации
