Кредитный рейтинг Moody’s: как присваивается и для чего нужен

Moody’s – компания, определяющая кредитоспособность и рентабельность юридических организаций в международном масштабе. Её можно сравнить с Michelin на ресторанном рынке. Это знак качества для компаний, которые нуждаются в инвестициях.

Филиалы агентства расположены более чем в 25 государствах по всему миру. Кредитный рейтинг Moody’s влияет на мнение самых крупных мировых инвесторов. Независимость оценки кредитоспособности компаний агентством Moody`s не подвергается сомнению – это абсолютно независимая организация.

Кредитный рейтинг Moody’s – общая информация

Агентство было основано в 1909 году. Изначально для оценки рентабельности вложений в эмитента выпускалось определённое количество облигаций. На сегодняшний день насчитывается более 40 инструментов управления рейтингом.

Рейтинг может быть как внутренним (для инвесторов внутри определённого государства или их союзов) или международным. В зависимости от предназначения, уровень рейтинга может варьироваться.

Например, компания, обладающая высоким рейтингом Moody`s для условного венгерского рынка, необязательно получит высокую оценку в мировом или европейском масштабе.

На момент основания агентства, оно занималось в основном выпуском малотиражных брошюр, в которых содержалась информация о стоимости тех или иных ценных бумаг. Впоследствии из издания местного значения выросло международное рейтинговое агентство с мировым именем.

Основателем агентства является Джон Муди, по фамилии которого оно и названо. Но в условиях кризиса середины двадцатого века ему пришлось продать свой бизнес компании Dun&Brudstreet. После этого развитие агентства пошло в гору.

Отделения агентства Moody’s имеются и в России. При этом один из филиалов занимается оценкой кредитных рисков для внутреннего рынка, а второй оценивает кредитоспособность компаний в мировом масштабе.

Процесс присвоения рейтинга Moody’s

Оценка кредитоспособности какой-либо компании и присвоения рейтинга состоит из нескольких этапов:

1. Обсуждение с сотрудником агентства процедуры оценки кредитоспособности компании;
2. Мониторинг документации по предыдущим кредитам и инвестициям (если таковые имеются);
3. Оценка корпоративной политики компании или группы, в которую она входит;
4. Анализ рисков кредитования, в соответствии с планом развития компании;
5. Оценка потенциальных доходов;
6. Мониторинг наличия или отсутствия текущих долговых обязательств;
7. Анализ видения будущего компании в соответствии с долгосрочной стратегией руководства.

В большинстве случаев процесс присвоения рейтинга занимает около 3 месяцев. Это связано с занятостью специалистов компании, штат которой не превышает 10 000 человек. Учитывая то, что услуги требуются по всему миру, срок не является таким уж большим, как кажется.

Методы оценки кредитных рисков

Для того, чтобы принять решение о присвоении кредитного рейтинга, агентство Moody`s руководствуется следующими факторами и критериями:

• Долгосрочные перспективы компании эмитента. Производится оценка перспектив направления деятельности компании. Агентство не присвоит высокий рейтинг за сиюминутную прибыль – учитываются тенденции рынка и развития технологий или повышения популярности продукции в будущем.
• Оценка доходов. Стабильность получаемой прибыли – это один из основных факторов, который учитывается агентством при присвоении рейтинга. Специалистам агентства нужно иметь представление о том, сколько сможет зарабатывать компания в ближайшем будущем и не изменится ли тенденция повышения доходов.
• Квалификация персонала. Полный анализ резюме и трудового стажа сотрудников оцениваемой компании. Самый высокий рейтинг получают те компании, которые относятся к найму и условиям работы наиболее трепетно.
• Анализ возможности банкротства. Это один из самых важных факторов для оценки кредитного риска. Если вероятность дефолта превышает 30% — компании присваивается рейтинг ниже среднего. В результате этого, получение инвестиций становится если не невозможной, то, по крайней мере, крайне проблематичной процедурой.

 

Для того, чтобы не возникало недопонимания между эмитентом и агентством, сотрудники Moody`s связываются с руководством на всех этапах процедуры. На встречах обсуждаются текущее состояние дел компании, а также планы по её развитию.

Эксперты агентства, присутствующие на встрече, не решают ничего в плане присвоения рейтинга – вся информация передаётся аналитическому отделу, где специалисты по кредитованию оценивают риски и возможности компании по выплате займов.

В зависимости от уровня присвоенного рейтинга, компания может определиться – публиковать или не публиковать его самостоятельно. В основном, конечно, публикуется исключительно высокий рейтинг, так как получение низкого равносильно нулевому.

Для чего нужны рейтинги Moody’s

В первую очередь рейтинг Moodys влияет на оценки инвесторов. Особенно это касается компаний, которые только начинают свою деятельность. Не имея какого-либо документального подтверждения своей платежеспособности, невозможно получить финансирование даже самого многообещающего стартапа.
<blockquote>Самое главное преимущество рейтинга Moodys – международный масштаб.

Не важно в какой стране зарегистрирована компания, благодаря оценке агентства она может получить необходимые средства даже от самых крупных мировых брендов.